どうやら .NET Framework 2.0 beta 2 で System.Xml が変わるようです。
http://blogs.msdn.com/dareobasanjo/archive/2004/10/13/241591.aspx
んで、.NET Framework 2.0 での XQuery サポートは取りやめになってしまったようです。これはちょっとショック。まぁ、確かに Working Draft に沿ったものをあまり普及させちゃうのもどうかと思いますし、recommendation になるのが 2005年後半ということだと VS 2005 のリリースのほうが先になっちゃいますから仕方ないのかなぁ。
（となると SQL Server 2005 の XQuery も今後どうなるのか気になってくるなぁ）